Els Calers

Per a posar punt i final a aquesta breu sèrie d'entrades sobre la rendibilitat i la volatilitat , avui us porto una entrada per a parlar de les ràtios que relacionen ambdós conceptes . Si l'entrada anterior de la sèrie ja la començava demanant perdó per parlar de conceptes més aviat teòrics, suposo que avui que parlo de conceptes matemàtics també em tocarà demanar disculpes a tots aquells que no siguin gaire amics de les "mates"... No cal que patiu però, no entraré gaire en les fórmules i em centraré sobretot en les definicions i les aplicacions pràctiques que tenen les ràtios per als petits inversors particulars . Com que ha transcorregut massa temps des de la darrera entrada de la sèrie (us demano disculpes), aquí teniu un petit resum de l' entrada anterior amb les quatre idees bàsiques que volia transmetre: La rendibilitat no és l'únic factor a tenir en compte a l'hora d'invertir , cal tenir en compte també els riscos (la possibilitat que la r

Com qui no vol la cosa ja som a mitjans d'any, així que he decidit (tal i com ja vaig fer el darrer any i també l'anterior) fer un breu recap dels retorns de la meva cartera d'inversió al llarg dels sis primers mesos del 2024 . L'objectiu principal és avaluar si cal fer-hi algun reajustament o si tot està funcionant tal i com caldria esperar (tenint en compte el tipus de cartera i en comparació amb el que han fet els mercats). Bé, i també perquè reconec que em resulta una tasca força amena, com que ja tinc les dades mensuals (cada mes ho poso tot en un Excel) no em suposa cap esforç. Tot això ho comparteixo (igual que les dades mensuals que comparteixo a Twitter) simplement per si pot ser útil a algun altre inversor o a algú que s'estigui plantejant si començar a invertir o no. Crec que pot servir per a que cadascú pugui avaluar comparativament la seva pròpia cartera i com s'ajusta a la seva tolerància al risc (o simplement per a tafanejar, cosa que em sembl

Avui toca una miqueta de teoria (ho sento...), abans de les properes entrades on parlaré de backtests i de diferents assignacions d'actius per a construir la nostra cartera d'inversió, cal parlar sobre alguns conceptes previs: volatilitat, risc i la seva relació amb la rendibilitat esperada . Començo l'entrada amb una obvietat (una obvietat que cal recordar de tant en tant): quan invertim ho fem amb l'objectiu d'obtenir-ne un retorn, una rendibilitat positiva. La rendibilitat no és, però, l'únic paràmetre a tenir en compte a l'hora d'invertir . Si invertíssim pensant únicament en la rendibilitat seria molt fàcil: només ens caldria trobar quin és l'actiu amb millor rendibilitat històrica al llarg del nostre horitzó temporal d'inversió, invertir-hi tots els nostres estalvis i confiar en que la història es repeteixi (o, com a mínim, rimi). Això és el que ens proposen molts nous "gurús" i "experts" en finances: si el nostre hor

Tot just fa un any que vaig publicar una entrada al blog amb un petit "experiment". L'experiment simplement consistia en fer una predicció sobre els retorns dels mercats financers per a l'any 2023 , tal i com acostumen a fer a principis d'any els grans bancs d'inversió, experts financers i gurús de tota mena. La finalitat, ja ho advertia, no era cap altre que passar l'estona , parlar una miqueta sobre com veia l'entorn macroeconòmic i, més endavant, donar peu a parlar sobre la futilitat de les prediccions . Aquesta és l'entrada en qüestió. Ara que ja sabem com ha anat 2023 pel que fa als mercats i com ho ha fet la meva cartera d'inversió ( aquí l'enllaç al resum que en vaig fer), aprofitant la meva entrada sobre les prediccions per al 2023, faré algunes reflexions sobre el que he mencionat de la futilitat de les prediccions, sobretot d'aquelles de caire més macroeconòmic. Hi ha prediccions i "prediccions" (la que vaig f

Molt bon any nou! Començo 2024 desitjant-vos salut i bones inversions i, com ja és tradició, fent-vos un petit resum dels resultats obtinguts per la meva cartera d'inversió aquest darrer any . Com sempre que parlo de la meva cartera d'inversió, abans de començar, cal fer un parell de disclaimers : Publico aquesta informació perquè, en primer lloc, em resulta útil a mi mateix això de reflexionar en veu alta i, en segon lloc, perquè crec que també pot resultar interessant a altres inversors particulars . Interessant perquè pot servir a qui comença o es planteja començar a invertir per a veure els aspectes positius i també els negatius (no només comparteixo les dades quan són bones ni tampoc les falsejo, com potser fan alguns...) d'això que en diem invertir. També pot servir als inversors més experimentats per a comparar-ne els retorns i el risc assumit amb altres estratègies o amb la seva pròpia cartera (i així, potser, poder decidir si cal reajustar-ne la composició o va

Feia ja massa temps que no escrivia al blog, és veritat que mai he sigut gaire constant amb això de publicar entrades d'una manera més o menys periòdica, però em sembla que és el primer cop que estic tant de temps sense escriure-hi res de res... Així que he decidit que hi posaré remei aquest 2024 i que, aprofitant que ja s'acosta l'any nou, començaré amb aquesta breu entrada amb els meus "bons propòsits" pel que fa al blog Els Calers . A veure si em serveix per a escalfar una mica els dits i agafar embranzida amb les properes entrades... Encara que potser ho pugui semblar, el problema no és que em faltin faltin idees o temes sobre els que escriure, el que em falta és temps! Com ja sabeu, escric aquest blog simplement com a hobby (i també, prometo que així serà sempre, sense ànim de lucre ), així que entre totes les obligacions i distraccions de la vida diària escriure no és sempre la meva prioritat. No sé si a algú altre li resulta útil el que escric, vull creu